Die drei großen Wege zur Altersvorsorge
Immobilien kaufen, in ETFs investieren oder Riester abschließen — alle drei sind legale Wege zur Altersvorsorge. Aber welcher ist wirklich der beste? Die ehrliche Antwort: Es kommt auf die Person an. Aber es gibt klare Stärken und Schwächen.
Vergleich: Immobilien vs. ETF vs. Riester
| Kriterium | Immobilien | ETF-Depot | Riester |
|---|---|---|---|
| Erwartete Rendite p.a. | 3–6 % (Wert + Miete - Kosten) | 6–8 % (MSCI World, hist.) | 1–3 % (nach Kosten) |
| Startkapital | Hoch (20.000–100.000 €+) | Gering (ab 25 €/Monat) | Gering (ab 5 €/Monat) |
| Liquidität | Sehr gering | Sehr hoch (täglich verkaufbar) | Gering (Entnahme erst ab 60) |
| Steuern | Mieteinnahmen steuerpflichtig, Verkauf nach 10 J steuerfrei | 25 % Abgeltungssteuer auf Gewinne | Volle Besteuerung im Rentenalter |
| Inflation-Schutz | Sehr hoch (Sachwert) | Hoch (Aktien = Unternehmenswerte) | Niedrig (Nominalwert leidet) |
| Verwaltungsaufwand | Hoch (Mieter, Reparaturen, etc.) | Sehr gering | Sehr gering |
| Staatliche Förderung | Teilweise (KfW, BEG) | Keine direkte | Hoch (154 € + Kinderzulagen + Steuerabzug) |
| Skalierbarkeit | Schwierig | Sehr gut | Begrenzt (4 % vom Bruttolohn) |
Immobilien als Altersvorsorge: Wann sinnvoll?
- Eigengenutzte Immobilie: Mietfreies Wohnen im Alter = effektive Rendite. Empfehlenswert für langfristige Planung (20+ Jahre)
- Vermietete Immobilie: Passive Mieteinnahmen im Rentenalter. Funktioniert wenn Cashflow positiv
- Nachteil: Klumpenrisiko, Liquiditätsmangel, Verwaltungsaufwand
ETF als Altersvorsorge: Die einfachste Lösung?
Wer monatlich in einen breit gestreuten ETF (MSCI World, All Country World) spart, bekommt historisch die besten Renditen bei minimalem Aufwand. 300 €/Monat über 30 Jahre bei 7 % p.a.: ca. 360.000 € Endwert.
- Stärken: Sehr liquide, gut diversifiziert, geringe Kosten (TER 0,1–0,2 %)
- Schwächen: Kein Inflationsschutz durch Sachwert (eher Unternehmensanteile), Steuern auf Gewinn
Riester 2026: Noch sinnvoll?
Riester ist staatlich gefördert, aber unter Verruf geraten. Die Förderung ist real:
- Grundzulage: 175 € p.a.
- Kinderzulage: 300 € p.a. je nach 2008 geborenes Kind
- Steuerabzug: bis 2.100 € p.a. als Sonderausgaben
Lohnt nur für: Familien mit Kindern (Zulagen!), Geringverdiener (hohe Grundzulage relativ zu Beitrag), Beamte (kein Arbeitgeberanteil aber volle Förderung).
Die optimale Strategie
Für die meisten Erwachsenen mittlerer Einkommen:
- Erst: Eigengenutzte Immobilie wenn möglich — mietfreies Wohnen ist real
- Parallel: ETF-Sparplan ab dem 1. Gehalt — Zeit ist der größte Freund
- Riester: Nur wenn Kinderzulagen erheblich oder Steuerabzug sehr hoch
- Vermietete Immobilien: Als Ergänzung ab mittlerem Vermögen
Checkliste: Altersvorsorge 2026 überprüfen
- ☐ Vorhandene Altersvorsorge inventarisieren (gesetzlich, betrieblich, privat)
- ☐ Rentenlücke berechnen (Deutsche Rentenversicherung: Renteninfo abrufen)
- ☐ Sparquote: Mindestens 10–15 % des Nettoeinkommens für Altersvorsorge
- ☐ ETF-Sparplan prüfen: Besteht einer? Gut diversifiziert?
- ☐ Eigenheim: Ist das realistisch in den nächsten 10 Jahren?
- ☐ Riester: Zulagen abrufen (viele vergessen das!)
Mehr: Immobilien-Rendite berechnen | Immobilien vs. Aktien Vergleich | Kapitalanlage Grundlagen.
